Российские металлурги идут на Украину

Капитализация объединенной компании может достигнуть 20 млрд. долларов

Российский холдинг "Металлоинвест" ведет переговоры о слиянии с украинским "Индустриальным союзом Донбасса".

Сделка может привести к появлению на мировом металлургическом рынке нового крупного игрока с капитализацией около 16-18 млрд. долларов.

Факт переговоров подтвердил основной акционер "Металлоинвеста" Алишер Усманов.

По словам бизнесмена, в минувший понедельник в рамках договоренности о слиянии две компании подписали соглашение о начале оценки активов, этот процесс может занять около трех месяцев.

По словам Усманова, один из владельцев ИСД Сергей Тарута может стать президентом новой компании, а "Металлоинвест" назначит председателя совета директоров.

Консолидация

Mittal Steel и Arcelor - это обратный пример того, как потребители железорудного сырья консолидируются для того, чтобы играть более весомую роль в определении цены товара и доли железорудного сырья в производстве конечного продукта черной металлургии Алишер Усманов

«Эта сделка подчеркивает ту тенденцию, которая наметилась в развитии металлургического бизнеса в целом в мировом масштабе. С одной стороны, это консолидация сырья. Это пример таких компаний как "РусАл", СУАЛ и Glencore. Это дало возможность консолидировать практически все сырьевое производство в области цветной металлургии по производству алюминия", - сказал Алишер Усманов в интервью государственому телеканалу "Вести".

По его словам, "Mittal Steel и Arcelor - это обратный пример того, как потребители железорудного сырья консолидируются для того, чтобы играть более весомую роль в определении цены товара и доли железорудного сырья в производстве конечного продукта черной металлургии".

Алишер Усманов сказал, что предложенный им проект "включает в себя попытку консолидировать сырьевую компанию, которая представляет два горно-обогатительных комбината, производящих 40 миллионов тонн товарной руды в виде продукта первого передела".

Газета Financial Times в заметке, посвященной готовящейся сделке, напоминает, что Россия и Украина - одни из крупнейших в мире производителей стали и у обеих стран огромные запасы руды и угля.

В интервью изданию Алишер Усманов сказал, что надеется через год провести IPO объединенной компании на лондонской бирже.

Алишер Усманов сколотил свою металлургическую империю, одновременно возглавляя "Газпроминвестхолдинг"- 100% дочку "Газпрома", созданную, в частности, для разрешения проблем с должниками монополии.

Что пишет об объединении металлургических компаний британская пресса

По расчетам экспертов, стоимость "Индустриального союза Донбасса" составляет около 5 - 7 млрд. долларов , "Газметалл" (активами холдинга управляет компания "Металлоинвест"), в свою очередь, оценивается в 12 млрд. долларов. Таким образом капитализация объединенной компании может достигнуть 20 млрд. долларов.

В прошлом году российская "Северсталь" пыталась создать объединенную компанию с Arcelor. Однако сделка сорвалась, и акционеры европейской сталелитейной компании решили объединиться с Mittal Steel.

Аналитик «Тройки Диалог» Сергей Донской считает, что и формирование российско-украинской компании может сорваться. «Помешать может все - от позиции властей, до несогласия какой-либо из сторон по поводу механизма слияния», - говорит аналитик.

С ним соглашается эксперт Альфа-банка Владимир Жуков.

«Правда, я не стал бы сравнивать эту сделку с неудачей «Северстали». Arcelor - публичная компания. А в этом случае нужно договориться двум-трем собственникам, и здесь вступают в силу экономические выгоды и личные амбиции», - говорит Жуков.

Он указывает, что прийти к компромиссу владельцам "Индустриального союза Донбасса" и "Газметалла" будет нелегко.

"Украинская сторона заявляет, что желает объединиться на паритетных началах, но стоимость ее активов раза в два ниже, чем у "Газметалла", - считает аналитик.

Если же компаниям удастся объединиться, то на металлургическом рынке СНГ появится новый лидер с капитализацией 16-18 млрд. долларов. Капитализация ближайшего преследователя - Новолипецкого металлургического комбината (НЛМК)- 15,8 млрд долларов.

«Однако стремиться есть к чему, - говорит Жуков. - Бизнесы мировых лидеров стоят намного дороже: капитализация Mittal Steel - 68 млрд долларов, POSCO - 33 млрд. долларов, ThyssenKrupp - 36 млрд долларов».